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全球市场的破位大行情逼近!?FOMC决议终极前瞻:鲍威尔的“核武器”可能震惊世界

文 / 冷静来源:FX168

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FX168财经报社(香港)讯 周三(6月10日)欧市盘中,全球市场谨慎情绪升温,欧美股市承压,尤其是欧洲股市主要股指悉数下挫,美股道指期货跌0.2%。汇市方面,美元延续跌势,逼近96关口,欧元、英镑等G10货币反弹,欧元最高1.1375。现货黄金徘徊于1720关口附近,此前一度冲破1720,油价继续下挫,美国WTI原油跌超2%。消息面来看,今天经合组织公布了最新的经济展望,预计全球经济将出现6%的下降,如果出现第二波疫情,将下降7.6%。眼下,市场聚焦美联储决议,以及最新公布的经济预测,点阵图,以及美联储主席鲍威尔的记者会。

针对美联储决议,有分析认为,市场预计美联储将基准隔夜利率保持在零至0.25%的目标范围内几乎是板上钉钉。FOMC还将发布12月以来的首个季度预测,包括预测利率走向的点阵图。由于疫情带来的不确定性,FOMC当时采取了不同寻常的举措(紧急降息、无限量购债等),且在3月暂停发布预测。鲍威尔当时表示,预测下一次将于6月发布。此外,还有市场人士认为,美联储可能会祭出“核武器”——收益率曲线控制(YCC),这种非常激进的措施,可能引发市场恐慌,因此美联储不太可能采取这一措施。不过,一旦出现意外,全球市场势将迎来疯狂一幕!

破位行情来了!?美元逼近96、黄金一度攻破1720……

周三欧市盘中,在市场静候北京时间周四凌晨2时的美联储决议之际,投资者情绪偏谨慎,欧洲股市主要股指悉数下挫,高开低走,截止发稿,欧洲斯托克600指数、英国富时100指数、法国CAC40指数、德国DAX30指数分别下跌0.4%、0.3%、0.5%、0.7%。

(图片来源:CNBC)

汇市方面,美元继续承压,在过去12个交易日中有11个交易日下跌,日内最低96.08,创下3月11日以来新低。进入6月以来,几乎天天下跌的美元需求似乎变得更加萎靡。

(美元指数日线走势图 来源:FX168)

分析认为,全球经济活动重启,以及大规模的财政和货币刺激,刺激风险情绪爆发,使得资金从美元等避险资产中流出,眼下交易员在重建美元多头方面料将继续犹疑不决。“美元的疲软还没到头,”德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos在一份报告中说。

技术面来看,下一个支撑位为96.11,跌破将下探96.03(2017-2018年波幅的50%斐波那契回撤位),然后是94.65。另一方面,突破97.87(2017-2018年跌幅的61.8%斐波那契回撤位),则下一目标指向98.44(200日均线),然后是98.99(100日均线)。

在美元遭遇全面抛售之际,欧元/美元反弹,最高1.1375。技术面来看,欧元/美元周三的4小时图显示多头处于主导地位,下一阻力位于月高点1.1384,然后为3月高点1.1410和今年高点1.1495。

目前,现货黄金徘徊于1720附近,此前曾一度冲破1720关口,最高1720.76美元/盎司。FX168之前撰文指出,若美联储释放明显的鸽派倾向,并对未来经济预测偏于悲观的话,将会刺激黄金大幅上扬;反之,将打压金价。

Forexlive首席货币策略师Adam Button认为,在金价走低的时候逢低买入或许未必是好选择,黄金市场已经连续两个月处在震荡状态中了,投资者们或许应该等到金价突破的时候再入场。

Button认为,金价在下一波上涨之前,可能还会出现一波下跌。“错过目前水平涨到1760美元/盎司水平的涨幅没有关系,但一旦涨到1760,那么就该买入了。”

消息面来看,在美联储决议之前,今天经合组织(OECD)公布了最新的经济展望,称如果出现第二波冠状病毒,2020年全球经济增长将收缩7.6%。OECD预计法国、英国、西班牙和意大利今年将面临最严重的经济收缩。

经合组织在周三发布的《经济展望》(Economic Outlook)中总结称:“各地的经济影响都很可怕。”“复苏将是缓慢的,而这场危机的影响将是长期的,对最弱势群体的影响将尤为严重。”

新冠疫苗方面,道琼斯消息指出,美国计划进行3项新冠肺炎疫苗研究实验。华尔街日报指出,新冠疫苗候选企业Pivotal在美国的试验今年夏天将启动。美国政府称Moderna疫苗的最后阶段试验将在7月开始,强生和Astrazeneca的疫苗试验随后也会开始。

FOMC决议日:鲍威尔最不可能祭出的“武器”是……

根据日程安排,北京时间周四凌晨2时,美联储将公布6利率决议,货币政策声明,以及经济预测,点阵图等。北京时间2时30分,美联储主席鲍威尔将召开记者会!

目前,市场预计美联储将基准隔夜利率保持在零至0.25%的目标范围内几乎是板上钉钉。FOMC还将发布12月以来的首个季度预测,包括预测利率走向的点阵图。

由于疫情带来的不确定性,FOMC当时采取了不同寻常的举措(紧急降息、无限量购债计划等),在3月暂停发布预测。鲍威尔当时表示,预测下一次将于6月发布。

“人们非常渴望看到政策预测,”Amherst Pierpont Securities的首席经济学家Stephen Stanley表示,不过鲍威尔可能会强调不确定性。“他可能会强调这不是铁定的承诺。对事态的发展,我们是雾里看花。”

“美联储可能会发布黯淡的预测数字,但会以乐观的基调和长期复苏前景来缓解其带来的冲击,”Stifel Nicolaus的首席经济学家Lindsey Piegza表示。

伦敦资本集团(LCG)研究主管Jasper Lawler最新撰文称,今日市场的走势以及未来几周的走势,可能在很大程度上取决于今日的美联储会议。

文章指出,美联储自流感大流行以来的第一套预测,将成为投资者对经济复苏速度预期的基准。市场一直寄望于经济重新开放。航空和邮轮股、澳元、原油和其他对增长敏感的资产的价格走势可能会因美联储的言行而中断。

美联储会怎么做?除了给出预测和对当前形势的评估之外,可能什么也没有。唯一的风险是,债券收益率继续飙升,并有可能因企业和美国政府的借贷成本上升而削弱复苏。

(来源:LCG)

如果美联储想发出鸽派信号,可能是通过前瞻性指引,基于时间和目标的组合——将利率保持在低位直到2022年,只有在充分就业和2%通胀的情况下才会上调利率。

Jasper Lawler认为,直接进入收益率曲线控制将是一种激进的做法,甚至可能引发投资者的担忧和困惑。因为收益率曲线控制可能令市场担忧美联储知道了一些市场不知道的事情。这可能会引发全球市场的恐慌性抛售一切!

FXStreet分析师Elam认为,美联储主席鲍威尔或承认越过了红线,他可能指的是购买垃圾债券、无限制的量化宽松以及其他举措。然而,美联储不愿破坏这场盛宴,将上涨变成暴跌。

美联储可能会试图在支持经济和警告泡沫风险之间谨慎行事,但它宁可采取过多宽松政策,也不愿采取过少宽松政策,至少目前如此。

关于收益率曲线控制,有报道指出,FOMC可能还会讨论澄清美联储的货币政策意图,包括为某些期限的美国国债设定收益率目标,亦即收益率曲线控制政策。经济学家们预计FOMC将采取这一策略,但要等到9月才会宣布。克利夫兰联储主席美斯特此前表示,预测6月会议上就收益率曲线控制作出决定可能为时过早。

收益率曲线控制很有可能在今年发生,因为它既是一种天然的应对危机的工具,同时也是制造通胀的重要工具,从而使世界摆脱债务危机。但6月的美联储FOMC会议上是否会推出收益率曲线控制仍然未知。鉴于目前的美股市场,美联储极有可能保留这个工具,并在未来几个月市场出现不稳定时加以利用。

美联储曾在1942年3月推出收益率曲线控制,是为了在战后美国财政巨额赤字导致通胀预期上升的情况下,通过收益率曲线控制稳定债券市场。这次则是由于全球各地公共卫生事件导致的经济封锁破坏了需求,通缩力量似乎比通胀力量更占主导地位。固定的长期收益率主要会导致美联储每月债券购买量降低,从而降低美联储资产负债表的增长速度,同时向美国财政部发出信号,通过政府赤字刺激经济,从而不用担心债券市场的稳定。

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