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5美元关口失守!原油“闪崩”近80%“负油价时代”来袭? 两座大山压顶美股压力山大

文 / 夏洛特来源:FX168

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FX168财经报社(香港)讯 周一(4月20日)美市盘中,原油价格扩大跌势, 美国WTI 5月原油期货下跌大跌76%,至5美元/桶关口下方,为史上以来首次。尽管欧佩克+此前达成了史无前例的减产协议,但受新冠肺炎影响需求骤降,原油储存空间接近极限。受油价大跌以及新冠肺炎疫情影响,标普500指数和道琼斯指数双双下跌。

周二到期的美油期货合约大跌逾50%至34年低点

美国原油价格周一跌至有史以来的最低水平,交易员仍在为冠状病毒疫情导致的需求下滑而烦恼。周二到期的最近的原油期货合约价格受创最严重,当月期货合约跌幅达近80%。这表明,一些人相信,原油今年晚些时候可能会出现复苏。

美国WTI 5月原油期货合约下跌76%或13.96美元,跌破5美元/桶关口,至4.31美元/桶,为有记录以来的最低水平。与此同时,国际基准布伦特原油价格下跌5.6%,至26.49美元/桶。将于5月19日到期的6月份WTI合约下跌约10%,至22.54美元/桶。7月份原油期货合约下跌约5%,至28美元/桶。

芝商所(CME)称,5月WTI原油期货价格可能为负。 

周二到期的5月份原油期货合约是原油期货“曲线”的前段,这部分合约受到的打击最为严重,因为该合约适用于即将交付的原油,而由于冠状病毒的影响,美国大部分地区仍处于封锁状态。炼油厂对汽油的需求很少,美国的储油罐也接近极限。

KKM Financial的Jeff Kilburg表示,5月和6月合约之间的价差——即前月合约和次月合约——创下史上最大价差。他在一封电子邮件中说:“这种现象是由于前一个月的合约到期,加上原油价格的历史性暴跌。”

加拿大皇家银行资本公司(RBC Capital)大宗商品策略全球主管Helima Croft周一表示:“目前,海上仍有大量原油流向不需要它们的炼油厂。”

她补充称:“目前,我们看不到原油市场短期内有任何好转……我们仍对原油短期前景感到担忧。”

冠状病毒大流行对全球经济活动造成了严重打击,并削弱了原油需求。虽然欧佩克及其产油国盟友本月早些时候达成了一项历史性的协议,从5月1日开始减产970万桶/日,但许多人认为,这仍不足以抵消需求的下降。

例如,国际能源署(IEA)在其备受关注的月度报告中警告称,4月份石油需求量可能较上年同期减少2900万桶/日,达到1995年以来的最高水平。

Rystad Energy石油市场主管Bjornar Tonhaugen指出:“全球供需失衡的真正问题已经开始在价格上显现出来。随着生产继续相对完好无损地进行,仓库一天比一天满。”

(来源:圣路易斯联储、CNBC)

澳新银行(ANZ)大宗商品策略师Daniel Hynes周一表示,美国原油价格大跌背后的原因之一是5月期货合约周二即将到期。当即将到期时,近月期货合约通常与现货价格收敛。

“市场上将会有只希望交易这些票据的交易员,因此他们将把这些票据转入下一个期货合约。这意味着卖出5月合约,买进6月合约,”Hynes说道。

他继续说道,“但也有交易员在为实物交易的客户买进。因此,他们持有合同直至到期,并交付原油,”或者接受原油,如果他们是交易的另一方。

这可能是5月期货合约较6月合约跌幅更大的原因。Hynes说,现货价格目前“特别疲软”,这是由于“需求崩溃和随后的库存不足”。

在正常市场中,现货价格和一个月远期期货合约之间的价差“可能仅为每桶40-50美分左右,”他说。“目前,已高达每桶8至10美元。”

Hynes表示,未来一个月左右,价格可能“仍将承压”。

(来源:Refinitiv、CNBC)

随着需求近乎瘫痪,全球各地的石油和燃料箱接近饱和——这是全球供应过剩的一个明显证据,也是期货市场“期货溢价”结构的一个反映。期货市场中,晚期交割合约的价格高于近月交割合约。

这导致交易员争相租赁浮动或在岸存储,以便在价格反弹时出售燃料获利。

能源咨询公司trizen International执行董事长Steve Puckett本月早些时候表示,全球石油储备“正迅速装满——超过70%,接近最大运营限额”。

受新冠肺炎疫情和原油大跌影响 美股承压下跌

美国股市周一开盘下跌,投资者关注最新的冠状病毒疫情和美国原油价格下跌。上周,美股连续第二周上周,为两个多月来首次。

道琼斯指数下跌188点,跌幅0.8%。标准普尔500指数下跌0.4%。

雪佛龙(Chevron)和埃克森美孚(Exxon Mobil)的跌幅均超过1%。房地产和公用事业板块领跌标准普尔500指数。

不过,纳斯达克综合指数收复了早些时候的跌幅,上涨0.2%,受居家令引发的需求增加的提振。亚马逊(Amazon)和Netflix分别上涨2.2%和4.8%,而Roku的涨幅超过6%。

能源价格下跌引发了对本季度经济放缓程度的担忧。WTI原油5月份合约将于周二到期,由于需求前景疲弱和产能问题,该合约暴跌逾50%,至9美元/桶以下。

如果不是未来几个月到期的原油合约跌幅没有那么大,原油对股市的负面影响可能会更大。WTI原油6月份的合约下跌了9%,7月份的原油合约下跌了5%。分析人士把这种奇怪的现象归结为本周到期的原油合约需求锐减。炼油厂不需要这些原油,而且随着全国大部分地区的关闭,它们的储油能力已经接近极限。

Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar在一份报告中称,“石油市场的波动实在令人难以置信,我们的储备空间真的快用完了。我确实认为,这种类型的走势是底部的构成,当经济在5月和6月开始重新打开时,经济重启与减产一道将起到很大帮助。”

上周股市出现震荡,此前有报道称,有新冠肺炎重症患者在使用了吉利德科学(Gilead Sciences)的药物瑞德西韦(Remdesivir)后,病情迅速恢复。道琼斯指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数上周的涨幅均超过2%。主要股指也出现了自2月份以来的首次连续周上涨。

上周的上涨也令标准普尔500指数和道琼斯指数较3月23日创下的盘中低点上涨了30%以上。

(来源:FactSet、CNBC)

纽约州州长科莫周日表示,纽约州新病例的高峰已经过去。他指出,随着与冠状病毒有关的住院治疗,感染率也有所下降。科莫补充说,纽约将在本周推出抗体测试。在新泽西州,州长墨菲周六表示:“我们正在拉平曲线。”

在华盛顿,财政部长努钦表示,政府和国会即将就小企业第二轮贷款达成协议。一项3490亿美元的救助贷款计划于上周四已经告罄。

SLJ Macro Partners联合创始人Stephen Jen在一份报告中写道:“美国股市和债市告诉我,我对全球经济相对乐观的预期,也是市场开始消化的因素。现在隧道的尽头有了光明。”

Jen说:“虽然任何人都不应抱有病毒很快就会被根除的幻想,但对股票市场来说,重要的是,通过缓解措施我们已经经历了‘滚动顶点’。”

不过,尽管市场可能已经消化了病毒疫情有所好转的预期,但近期的经济数据却令人沮丧。美国劳工部公布的每周初请失业金人数显示,过去一个月美国失去了2200万个工作岗位。

根据约翰霍普金斯大学的数据,全球与冠状病毒相关的死亡人数已上升至16.5万多人,美国的死亡人数已超过4.1万人。

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