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到底发生了什么?刚刚,全球突然又大跌、黄金反攻逼近1510 这次的信号很“危险”

文 / 冷静来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 隔夜,中美贸易的重磅新闻刺激全球:美国推迟对中国加征关税、中美经贸磋商牵头人通话!今天(周三、8月14日),金融市场似乎再度恐慌:欧洲股市突然大跌,美国股指期货同样下挫;美元/避险日元短线急挫,现货黄金反弹,逼近1510关口……分析认为,尽管隔夜中美贸易的重磅新闻,缓和投资者对贸易局势担忧,但是全球债市今天又突变:英国2年期和10年期国债收益率曲线倒挂,为2008年以来首次;美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂……全球经济衰退担忧突然升温,促使市场风向大变!

突然!全球市场又大跌:股指下挫、避险黄金逼近1510……

周二欧市盘中,全球市场又大跌:欧洲股市普遍下挫,斯托克600指数刷新日低,跌幅达0.8%;德国DAX指数跌1.4%,意大利富时MIB指数跌1.77%,法国CAC40指数跌1.18%。美国股指期货盘前跌幅扩大,道指跌200点、标普500指数和纳斯达克指数分别跌0.7%和0.9%。

(图片来源:CNBC)

(图片来源:yahoo finance)

在股市突然全面下挫之际,市场避险情绪再度升温:避险日元走高,使得美元/日元大幅下挫,最低106.12,澳元/日元、英镑/日元都大幅下挫。隔夜,由于中美贸易的重磅消息刺激,美元/日元大幅拉升,距离今年1月闪崩以来的低位105附近,暴拉超过100点……

针对日元走势,有分析指出,美元兑日元从略高于105的水平处反弹给日本央行提供了喘息之机,但后者无须进行口头干预的时间不会太长。

尽管今天市场逐险意愿较强,但未来数月的前景仍然对避险货币有利。一旦日元的105关口告破,交易员可以期待时常听到日本央行官员出言警告日元太强。

自日本央行上月承诺,如果全球放缓破坏国内经济复苏,央行将扩大刺激政策以来,外媒调查访问的逾半数分析师均认为,该央行进一步宽松政策的可能性已经上升。

现货黄金今天也是持续反弹,最高1508.80美元/盎司,逼近1510关口。现货白银同样上扬,日内涨幅达1%。隔夜,金价最高升至1534.70美元/盎司,随后遭遇大幅抛售,一度跌超50美元,最低1479.90美元/盎司!

(现货黄金日线走势图 来源:FX168财经网)

对于金价走势,有分析称,此前传出的贸易利好消息缓解了避险情绪,推动股市、美国国债收益率和大宗商品大涨,另一方面,美国通胀加速削弱了美联储下月大幅降息的概率,这些使得金价回调!

穆迪分析的资深分析师Ryan Sweet表示,近期通胀抬头不会阻止美联储在9月降息,因贸易问题给经济前景带来的下行风险已变得更具威胁性。

NovaPoint首席投资长Joseph Sroka称,贸易问题可能真的会拖累经济增长,如果美联储在9月份降息,市场可能将此举视为一个安全网,未雨绸缪,而不是等到为时已晚才行动。

分析人士认为,黄金涨势暂缓,鉴于全球央行宽松、负收益率债券和地缘政治不确定性等主要驱动因素犹在,断言金价触及长期顶部为时尚早,不过需要新的触发器推动金价自当前水平进一步走高。

此外,有文章指出,黄金突破1420-1425阻力后,贵金属的上涨动能开始增强。分析师Jordan Roy-Byrne注意到,随着价格走高,一些技术指标和情绪指标暗示投资者应谨慎行事。

黄金投机性净持仓占全部未平仓合约54%,极为接近2000年以来的峰值55%-60%。商业对冲机构可能在某个时候开始回补,就像2006年和2010年那样。但是Byrne指出,现在需要考虑黄金维持在1550阻力之下,商业机构不会回补的可能性。

市场又风云突变背后:到底发生了什么?这个信号很吓人

隔夜,中美贸易的重磅消息,对于全球金融市场的提振作用,看似已经消退,投资者担忧情绪再度升温,背后原因恐怕还是债市收益率的全面倒挂,引发经济衰退担忧的加剧……

据报道,今天,英国2年期与10年国债收益率曲线倒挂,为2008年以来首次;德国10年期和2年期国债收益率差价报24个基点,为2008年以来最小。美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂;美国30年期国债收益率跌至纪录低点的2.0854%。

值得注意的是,收益率曲线倒挂是经济衰退即将到来的典型信号。过去50年每逢经济衰退前,美国收益率曲线都会出现倒挂,期间只有一次是误报。

据报道,两年期美国国债对利率变化非常敏感,它与10年期国债之间的收益率之差向来是市场参与者的关注焦点,其中许多人可能不交易期限更短的国库券。该利差是一项可靠的指标,可预警一到两年后可能出现的经济衰退。

文章称,不过,三个月期国库券与10年期国债之间的收益率曲线被更多人当作预测未来经济疲软的指标,因为美联储认为这段曲线比其他部分曲线更能准确预示衰退。

同时,旧金山联储去年发表的一份经济论文认为,这段曲线在预测未来12个月经济陷入衰退方面更为精准。而且,这段曲线的倒挂现象往往在衰退开始前结束。

此前,美国3个月与10年期国债收益率的倒挂已经持续了数个月,且倒挂程度也创下金融危机以来最大。对于美债收益率曲线出现了金融危机爆发前以来的最大倒挂,摩根大通指出,目前比上周更担心的是,经济增长势头正在放缓。

此前,FX168财经网曾撰文指出,虽然在经济快速变化时期,经济数据可能过于落后,但摩根大通坚持使用其宏观指标进行分析,认为未来12个月美国(和全球)陷入衰退的几率接近40%(短期和中期指标的平均值),刷新了周期高点。

DoubleLine Capital首席执行官、有“新债王”之称的Jeffrey Gundlach表示,预计明年美国总统大选前,美国经济衰退的概率为75%,高于6月时估计的65%。

他指出,收益率曲线出现40基点的倒挂,其后通常会出现问题,收益率曲线会开始再度陡斜。美联储将要降息,但衰退命运已接近被确定。

摩根士丹利称,国际贸易局势严重打击了美国企业的信心,全球经济增长已经跌至多年低点,美国经济同样面临下行风险,若贸易局势未能出现好转,三个季度后美国经济恐将陷入衰退。

除了国债收益率的倒挂,再度引发市场恐慌之外,美国总统特朗普似乎又有大新闻曝出……法新社报道,当地时间13日,特朗普威胁称,如果情况得不到改善,美国将退出WTO。

他在宾夕法尼亚州一家壳牌化工厂对欢呼的工人们说:“如果我们不得不这样做。我们知道,他们多年来一直在欺骗我们,这种事不会再发生了。”特朗普此前也曾多次攻击WTO,威胁退出该组织,称美国受到不公平待遇,不必遵守世贸组织的裁决。

对此,最新消息报道,克里姆林宫称如果美国这样的主要经济体退出WTO,WTO的存在将受到严重质疑。

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