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【金市展望】分析师警告:不要对黄金抱有太多期望 下周“恐怖数据”将来袭

文 / 夏洛特来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 下周黄金多头将遭受耐力考验,他们将观望金价能否守住1400美元/盎司上方,预计下周金市将相对平静。

一些分析师表示,本月底即将落下的降息靴子为黄金在未来几周内提供了一些支撑,但目前没有显著的因素能改变金融市场的基本背景,并为贵金属提供新的动力。

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“本周金价经历了大起大落,所以我们看到一些投资者锁定一些获利并不奇怪。”

黄金市场本周涨势良好,价格守在1400美元/盎司关键心理支撑位之上。美联储主席鲍威尔在国会半年度证词陈述中几乎确认7月31日降息后,金价在周中获得提振。周五(7月12日),8月份黄金期货价格最新报1418.60美元/盎司,较上周五上涨逾1%

不过,分析师们表示,金价涨势目前已反映出7月降息这一预期,市场需要一些新信息,才能在短期内再度走高。Hansen补充说,随着夏季交易季节的到来,投资者不应指望在未来几周看到太多的行动。

他补充称,由于市场活动低迷,他预计近期获利了结将打压金价。

“持有黄金的理由尚未消失,但我认为随着金价难以再创新高,市场可能开始出现一些紧张的多头仓位,”他说道。“如果我在卖,不是为了卖空;但我卖出是为了将风险敞口降至中性。”

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,金价最近大幅上涨,因此市场进入整合阶段并不令人意外。

他补充称,即使未来几周涨势放缓,上涨趋势也仍然存在。

一切又是关于美联储

尽管鲍威尔暗示,美联储准备降息以支撑美国经济,但对于7月降息是一次性举措,还是新一轮宽松周期的开始,一些市场预期已开始转变。

IHS Markit贵金属分析师KC Chang在近期接受采访时表示,他认为7月的举措是“保险降息”,为已然强劲的美国经济提供更多动力。

芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具显示,市场对7月31日加息25个基点的预期超过75%,50个基点的预期为24.5%。市场仍预计年底前将有三次加息。

Blue Line Futures总裁Bill Baruch表示,随着市场缩减美联储的货币政策举措,债券收益率正在推高。

Cieszynski表示,对激进货币政策举措的预期可能取决于第二季财报季的表现,下周花旗集团(Citigroup)、高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和摩根大通(JPMorgan)都将公布财报。

他补充称,由于全球增长放缓,他预计本财报季将令人失望。

美国很强大,但它无法承受全球经济放缓

美国经济仍相对健康,但道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示,很多投资者担心的问题是,美国能否成为增长放缓的海洋中的一座孤岛,他认为这种可能性不大。

鲍威尔说道,全球经济增长的不确定性是影响美国经济增长潜力的主要因素之一。

“全球经济增长不仅在放缓,而且在一些国家已经收缩,这最终将对美国产生重大影响,”他说道。

新加坡是一个受到市场关注的国家;美国经济高度依赖贸易,周五早间政府数据显示,该国国内经济较上年同期萎缩3.4%,为2012年以来最糟糕的季度环比表现。

“我们对金价守在1400美元上方感到放心,因市场在等待美联储在7月会议后公布的新数据,”Ghali称。

债务也是一个日益严重的问题

预计全球经济增长放缓将继续打压投资者人气,但分析师也警告称,地缘政治的不确定性也是一个值得关注的因素。

凯投宏观(Capital Economics)经济学家们指出:“由于近几个月贸易紧张局势主导了讨论,有关提高债务上限必要性的担忧已经退居次要地位。但本周一切都改变了,一份报告显示,债务上限可能需要在9月初之前上调,比此前认为的提前了一个月。对国会来说,达成一项为期两年的开支协议应该是一项相对简单的任务,该协议还将提高债务上限。但在民主党和总统之间的激烈争吵中,任何事情都有可能发生。”

周五,美国财政部长努钦警告称,如果国会在8月休会前不提高债务上限,美国政府可能在9月之前耗尽现金。

“我们为现金预测建立了各种场景的模型。根据最新的预测,在国会重新召开之前,我们将在9月初耗尽资金,”努钦在致美国众议院长佩洛西的信中写道。

鲍威尔在作证时警告说,美国的赤字正走在一条不可持续的道路上;不过,他补充说,国会需要及时提高债务上限,这样美国才能履行自己的义务。

“不提高债务上限是不可想象的,”他说。“如果不提高债务上限,美联储就无法保护经济。”

股市创历史新高不会对黄金构成风险

一些市场分析师曾表示,随着财报季拉开帷幕,投资者将注意力转向创纪录的股市,金价下周可能走势艰难。

不过,Hansen表示,投资者在短期内忽略黄金,因为这两个市场都在上涨,原因是一样的:宽松的货币政策。

鲍威尔发表上述言论后,标普500指数和道琼斯工业平均指数本周双双创下历史新高。

“我认为随着投资者追逐派发股息的股票,金价可能会稍低,但他们也会寻求黄金来保护其投资组合,”Hansen说。“然而,要让黄金真正闪耀,股市需要放缓。”

下周重点关注

由于消费者支出一直是美国经济增长的重要来源,下周公布的零售销售数据将成为投资者关注的焦点。经济学家指出,弱于预期的数据可能会进一步呼吁美联储大幅降息。

凯投宏观的经济学家表示:“我们估计,6月份零售额几乎没有变化,但这仍与第二季度实际消费增长折合成年率反弹至3%以上相符。”

除了零售销售,市场还将收到地区制造业信心数据以及住房建设数据。

校对:LINDA

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