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黄金周评:刺激!鲍威尔与非农联手制造大行情 下周多头将绝地反击?

文 / 夏洛特来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 过去一周(4月30日至5月3日),现货黄金走势跌宕起伏,在跌至今年新低之后,多头奋起反击,使得跌幅收窄至0.54%,最终收报1278.94美元/盎司。现货黄金盘中最低触及1265.85美元/盎司,最高则达到1287.10美元/盎司。

金价在其中两个交易日的波动尤为剧烈:周三美市盘中,在美联储决议公布之后,现货黄金一度攀升至本周高点,但主席鲍威尔的一席讲话使得美元大幅攀升,现货黄金则短线急挫近15美元,形势随后每况愈下,最终于周四跌至1270下方,刷新今年新低。

不过,周五的非农就业报告在周末之前给多头送来了“及时雨”。尽管4月份非农就业人数激增,但薪资月率不及预期,美元指数在报告之后之后遭受重大打击,现货黄金则趁势反击。

接下来一周,市场将着重关注美国CPI数据。鉴于鲍威尔在5月份会议后称通胀低迷是“暂时性”的,此份报告受到尤为密切的关注。除此之外,金融市场还将关注澳洲和新西兰联储的利率决定。

当周要闻盘点

钯金疯狂后坠入深渊 黄金也上演高台跳水

周一(4月29日)美市盘中,在市场交投相对平静之际,现货钯金却再次上演“闪崩”行情,短线大跌逾100美元,最低触及1359.92美元/盎司。

周一公布的数据显示,PCE价格指数3月份跌至1.6%,稍低于市场预期的1.7%,但个人消费同期内上升了0.9%,增幅创9年半以来新高。作为美联储最为关注的通胀指标,PCE的表现不力令投资者预期美联储本周的利率决议仍将采取今年以来的谨慎态度。

美国经济分析局日内最新公布的数据显示,美联储最看重通胀指标----3月核心(去除食品和能源价格)PCE物价指数月率几无变化,录得0.0%,不及预期的0.1%,使得3月核心PCE年率仅为1.6%,创下14个月来最小增幅,不及预期的1.7%。

数据公布后,美元多头获得一些提振,美元指数一度上穿98关口至98.11高点,但之后展开温和回撤,可能因美国数据并未全面向好,令投资者随后进行了小幅的抛售。

然而,现货黄金则重启跌势,一路大幅回撤。因近期中国和美国公布的系列经济数据整体向好,这提振了股市,市场风险偏好升温,从而削弱了黄金的吸引力,周一黄金价格自前一交易日触及的逾一周高点1288.60美元/盎司大幅回落,最低触及1277.91美元/盎司。

然而,当日跌势最为“惨烈”的当属钯金,国际现货钯金大跌逾100美元至1400美元/盎司关口下方,最低触及1359.92美元/盎司,小时图上走出近乎90度的“垂直”跌势。钯金周一跌幅达到约7%,为2年多以来的最大单日跌幅。

(现货钯金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

在今年3月21日之前,钯金一路“狂飙”,屡次刷新纪录高位1613.34美元/盎司,但随后急转直下,多次遭遇大幅抛售。

对于本次钯金的再度大幅跳水,高级市场分析师兼专栏作家Jim Wyckoff撰文指出,基本面上没有出现导致下跌的消息,意味着本次下跌可能是技术性抛售压力导致的,其中包括当价格跌破1400美元/盎司的关键支撑位后触发的止损订单。

特朗普又对美联储发起新一轮攻击

在美联储周三利率决定公布之前,美国总统特朗普又对美联储发动最新一轮攻势,称如果美联储降息,美国经济可能“像火箭一样一飞冲天”。

美东时间4月30日下午,美国总统特朗普在推特上表示,美联储不仅应该重新实施量化宽松政策(QE),而且需要降息100个基点。

他称:“如果我们降低利率,比如说100个基点,再来一些量化宽松政策,美国经济早就坐上火箭了。3.2%的国内生产总值当然很好,但是基于低的出奇的通胀率,我们(的经济数据)本可以创造重要记录,同时让我们的国家债务开始看起来没那么庞大!”

(来源:推特截图)

特朗普的要求相当于令美联储回到2017年底的利率水平。美联储一直是特朗普最喜欢攻击的对象之一。这并不是他第一次呼吁美联储降息并推出新一轮量化宽松政策。

自特朗普上任总统以来,美联储曾多次加息,最近一次加息是在去年12月,特朗普对此大为恼火。

鲍威尔点燃市场大行情!美元急涨、金价暴跌15美元

作为周三(5月1日)最为重磅的风险事件,美联储决议果然引发市场的剧烈波动。美联储如期维持利率不变,决议出炉后美元一度下跌,但在美联储主席鲍威尔发表令人意外的言论之后,美元短线大幅上涨,而金价则自高点跳水近15美元。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三以10-0票一致通过将基准联邦基金利率目标区间维持在2.25%-2.5%不变。

FOMC在会议声明中说道:“将在决定未来怎样调整联邦基金利率目标区间可能是适当之举时保持耐心。”这一表态与上次会议的措辞一致。

较上次会议声明出现微妙变化的地方在于,美联储官员称整体与核心通胀指标“下降并低于2%”,未出现3月份声明中关于通胀低于目标是因为能源价格上涨,以及核心通胀率“接近2%”的表述。

美联储并调整超额准备金利率(IOER),从2.4%下调至2.35%。这是一年内第三次下调IOER。前两次是去年6月和12月,当时都出现了有效联邦基金利率上升并逼近目标区间上限的情况。

因美联储承认通胀指标低于目标水平,引发一些猜测,即假如核心通胀率进一步下降,即便经济增长形势依然健康,美联储仍可能降息。

在美联储公布政策决定后,美元指数短线下跌约20点,刷新日低至97.15。现货黄金短线拉涨逾5美元,最高触及1287.10美元/盎司。

不过,美联储主席鲍威尔随后在新闻发布会上的意外言论令市场走势急剧逆转,美元指数短线急涨,主要非美货币、黄金以及美股则遭到猛烈抛售。

鲍威尔周三表示,美联储既没有紧缩也没有放松政策的倾向,并称美国通胀疲软可能是“暂时性”因素所致,这淡化了对美联储降息的猜测。

鲍威尔在新闻发布会上表示,美联储政策立场“目前是合适的”,“我们没看到有向任何一个方向采取行动的强烈理由”。

鲍威尔没有直接提及美国总统特朗普的批评,他说,如果条件没有发生重大变化,现行政策将占上风。特朗普称低通胀是美联储需要降息的主要原因。不过,鲍威尔表示,他预计通胀将接近美联储的2%目标。

鲍威尔发表上述令人意外的言论之后,美元指数短线拉升近60点,刷新日高至97.74。

(美元指数15分钟走势图 来源:FX168财经网)

现货黄金短线大跌近15美元,最低一度触及1272.74美元/盎司。

(现货金30分钟走势图 来源:FX168财经网)

景顺(Invesco)投资组合经理Noelle Corum表示:“现阶段,鲍威尔几乎没有排除任何可能性的动机,不管加息还是降息的可能性,因为持续的通胀压力实现得很缓慢。”Corum预计通胀压力将在年底前后建立起来。

美联储与实物需求两重利空压境 黄金下挫至今年新低

金价周四跌至今年以来的最低水平,因美国联邦公开市场委员会(FOMC)打消了近期降息预期且亚洲缺乏实物需求。

现货黄金现交投于1270美元/盎司关口附近,盘中稍早一度跌至1266.09美元,为今年以来的最低水平。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

MKS SA高级副总裁Afshin Nabavi称,“(黄金)市场面临压力,因金价在数次上涨尝试后未能突破1290美元,且FOMC没有出台任何重要举措。”

与大多数市场参与者的预期一致,美联储周三维持基准利率不变。

然而,当美联储强调,由于就业和经济持续增长,短期内没有令人信服的理由考虑降息时,投资者感到意外。

较高的利率增加了持有非收益金条的机会成本,并推高了美元,使得持有其他货币的投资者持有黄金的成本更高。

Nabavi补充称:“此外,由于日本和中国几乎整整一周都在休市,远东市场基本上闭市,我们没有看到来自该地区的大量需求。”

中日市场因假日而休市。中国的交易将在下周一恢复,日本的交易将在下周二恢复。

非农之夜三位大佬意外奏响降息大合唱 美元急坠、黄金暴拉

美国劳工部公布的数据显示,美国4月非农就业人口大幅增加26.3万,预期增加19.0万人,前值增加19.6万人。美国劳工部还将3月非农就业人数修正为增加18.9万人。

(美国非农就业人数走势图 来源:Zerohedge、FX168财经网)

美国4月份失业率大跌至3.6%,预期为3.8%,前值为3.8%,创下1969年12月以来新低。

报告还称,美国4月平均每小时薪资月率增长0.2%,预期增长0.3%,前值修正为增长0.2%;美国4月平均每小时薪资年率增长3.2%,预期增长3.3%,前值增长3.2%。

(美国平均每小时薪资年率走势图 来源:Zerohedge、FX168财经网)

劳动力参与率,即有工作或正在找工作的劳动年龄美国人的比例,从3份的63.0%降至4月份的62.8%,表明劳动力市场仍然存在一些疲软。

数据出炉之后,美元快速走高,一度触及98.12,欧元、日元等非美货币纷纷下跌。现货黄金则短线下跌。不过,由于薪资数据不及预期,随后市场走势很快逆转,美元由涨转跌,金银则小幅回升。

除了薪资数据令美元承压之外,白宫以及美联储官员的讲话也令美元受到打击。

就业报告出炉后,美国国家经济顾问库德洛发布讲话称,美国就业人数显示出爆发性增长。他认为美联储应考虑降息,因为低通胀可能表明需要降息。

几乎与此同时,美国副总统彭斯也讲话称,由于美国经济持续增长,美联储应该考虑降低基准利率。

“我认为是时候考虑降息了,”彭斯周五对CNBC表示。“我们根本没有看到经济出现任何通胀。”

彭斯的言论与总统特朗普在白宫的其他密友完全一致。彭斯、库德洛和财政部长努钦此前都支持特朗普降低利率的呼吁。

他还提出,美联储或许应该专注于单一使命,即实现就业最大化,而不是包括低通胀在内的双重使命。彭斯补充说,他和特朗普没有讨论过单一使命。

彭斯称:“我在国会的时候,我们就美联储的双重使命进行了一场辩论,现在可能是我们再次考虑这个问题的时候了。只要看看通胀,你就会明白……当前不是加息的时机,也许应该考虑降息。”

美联储官员埃文斯随后表示,看到通胀预期过低的风险,美联储不应将核心通胀的疲软视为暂时性的。若通胀走软,美联储可能需要降息。

受薪资数据以及官员们最新讲话的影响,美元指数在短线拉升之后迅速回落逾60点,刷新日低至97.48,主要非美货币则趁机反弹。

(美元指数30分钟走势图 来源:FX168财经网)

盛宝银行表示,4月份美国就业报告对于有关美联储政策利率的辩论没有提供太多新内容,随着就业报告公布前的美元多头继续平仓,美元可能会在盘中走低。

在美元下跌之际,现货黄金大幅反攻,最高升至1282.40美元/盎司,日内最低一度触及1268.23美元/盎司,反弹幅度达到14美元。

(现货黄金30分钟走势图 来源:FX168财经网)

据媒体统计,在非农数据出炉后的五分钟内,COMEX黄金期货主力合约成交金额达11.55亿美元;COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:36-20:37两分钟成交量为5542手,交易合约总价值逾7亿美元。

外媒分析师表示,对于美联储来说,这几乎是一份“金发姑娘”式的非农报告:数据结果指向经济增长强劲,市场对今年降息的预期有些过于激进,同时,薪资数据不及预期表明通胀仍得到控制。

下周黄金前景预测

随着金价触及2019年低点,根据彭博周四(5月2日)最新公布的每周黄金调查,黄金交易员和分析师对金价前景存在分歧。

彭博调查的受访者今年大部分时间对黄金持积极态度。

在接受彭博调查的15位黄金交易员及分析师中,6人看涨,5人看跌,4人持中性立场。

Kitco周五(5月3日)发布的每周黄金调查显示,在对下周黄金走势的调查中,市场出现分歧,华尔街和普通投资者的看涨和看跌人数均衡,无一阵营过半。在针对华尔街专业人士的调查中,有12人参与了调查,有4人或33%认为下周黄金将会上涨,有4人或33%认为下周黄金将会下跌,4人或33%认为将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有475人参与了调查,有207人,或44%认为下周黄金将下跌;有205人即43%认为下周黄金将会上涨,63人或13%认为黄金将会盘整。

本周美联储主席鲍威尔表示疲软的通胀数据可能是暂时性的,听起来比预期更加强硬,因此本周黄金价格暴跌。尽管月度就业报告显示4月份美国非农就业人数增加26.3万人,分析师表示该报告尽管数据坚挺但但工资增长并未回升,黄金缩减部分亏损。

拉萨尔期货集团资深市场策略师Charlie Nedoss认为黄金将上涨。

他表示:“在最近的下跌期间,黄金坚守住了200日均线”,并补充说市场在过去两个交易日形成了双底。此外,Nedoss还表示,黄金回到10日均线上方,其大约在1279.70美元附近的位置。

Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff期待黄金价格稳中有升。他表示,“市场在下行方面在技术上过度抛售,将在下行趋势中出现向上修正。但不要指望大幅上涨的价格行动。市场需要地缘政治的震荡来激活黄金市场的多头。”

Walsh Trading商业对冲主管Sean Lusk表示,尽管经济数据强劲,但美联储仍不愿加息,黄金将受益,各国央行继续购买黄金。他说“我认为这里阻力最小的路径更高。”

与此同时,新航财富管理首席市场策略师Colin Cieszynski期待价格回撤。他表示 “黄金仍处于下行趋势,美元将继续攀升。”

Phoenix期货和期权总裁Kevin Grady也称自己看跌。“就像过去几周我一直在说的那样,黄金不会有任何形式的反弹,”他说。“我们在200日均线上寻找支撑位1267.40美元。黄金两次触及该区域。 100日和50日均线刚刚下行。我相信黄金将打破200日均线。我是上涨时的卖家。”

下周重要经济数据和事件:

周一(05月06日)

17:00 欧元区3月零售销售月率

重要事件:

英国、日本休市

18:00 芝加哥联储发布芝加哥联储主席埃文斯在意大利央行讨论会中就当前经济情势与货币政策的讲话重点

21:30 费城联储主席哈克就经济前景发表讲话

周二(05月07日)

09:30 澳大利亚3月季调后零售销售月率、首季季调后零售销售季率

重要事件:

LME亚洲金属研讨会2019在香港金融大会堂举行

01:45 加拿大央行行长波洛兹发表讲话

12:30 澳洲联储公布利率决议

15:30 瑞典央行公布货币政策会议纪要

16:00 英国央行副行长坎利夫发表讲话

18:15 瑞典央行行长英韦斯发表讲话

19:00 达拉斯联储主席卡普兰参加清华大学经济管理学院主办活动的问答环节

23:35 美联储理事夸尔斯参与关于金融监管的讨论

周三(05月08日)

待定 中国4月贸易帐

04:30 美国上周API原油库存变化

22:30 美国上周EIA原油库存变化

重要事件:

中国国务院副总理刘鹤将前往华盛顿参加5月8日开始的进一步谈判

00:00 EIA公布月度短期能源展望报告

00:30 英国央行首席经济学家及货币政策委员会委员霍尔丹发表讲话

07:50 日本央行将公布4月24-25日政策会议中的会议意见摘要

10:00 新西兰联储公布利率决议,发表货币政策声明

16:15 英国央行副行长拉姆斯登发表讲话

20:30 美联储理事布雷纳德发表讲话

20:40 瑞典央行第一副行长约希尼克就经济情势与当前货币政策发表讲话

周四(05月09日)

09:30 中国4月工业品出厂价格指数年率、4月居民消费品价格指数年率

20:30 加拿大3月贸易帐、美国4月生产者物价指数年率、美国3月贸易帐、美国上周季调后初请失业金人数

重要事件:

新西兰联储主席奥尔(Adrian Orr)在国会特别委员会就央行最新的货币政策决议发表讲话

14:00 瑞典央行就楼市的挑战组织一场研讨会,瑞典央行第一副行长约希尼克将出席小组讨论

15:00 欧洲央行银行监管委员会委员哈卡赖宁出席由金融稳定研究所和国际货币基金组织组织的小组讨论会

16:00 挪威央行宣布利率决议

20:30 美联储主席鲍威尔在美联储举行的社区发展研究会议上致开幕词

21:45 亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济前景发表讲话

周五(05月10日)

16:30 英国3月工业产出年率、第一季度GDP年/季率终值、3月商品贸易帐

20:30 美国4月未季调(核心)消费者物价指数年率

重要事件:

01:15 芝加哥联储主席埃文斯将发表讲话

07:50 日本央行公布4月货币政策会议委员观点摘要

09:30 澳洲联储公布货币政策声明

15:00/15:30 欧洲央行管委维勒鲁瓦发德加洛/执委劳滕施莱格将发表讲话

17:30 意大利央行行长维斯科发表讲话

20:30 美联储理事布雷纳德在联邦储备系统社区发展研究会议中发表讲话

21:08 亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济前景发表讲话

22:00 纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

22:30 欧洲央行执委科尔发表讲话

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