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“空头幽灵”:全球市场大跌或刚开始?今夜英国脱欧或有大消息

文 / 冷静来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 上周五,欧美市场全线大跌,美国股市道指重挫460点,恐慌指标VIX狂飙超20%……今天(周一,3月25日),亚太股市也是全面下挫,日经指数下跌超过3%,创下年内最大单日跌幅;中国股市也遭到杀跌,北向资金净卖出逾100亿元。眼下,投资者聚焦美国股市今夜的表现,以及英国脱欧是否又将释放重磅消息!

全球市场为何大跌?被美债收益率倒挂吓到了……

上周五,欧美市场突然大跌:道指大跌1.77%、标普500重挫1.90%,纳指跌幅2.50%,欧洲斯托克50大跌1.5%,英国富时100、法国CAC40、德国DAX30都跌了超1%,恐慌指数VIX狂飙逾20%……

分析人士指出,上周五,最新出炉的经济数据暗示,法国、德国、欧元区,甚至美国的PMI初值数据表现不佳,加剧市场对于全球经济增长的担忧!

除此之外,最重要的原因恐怕还是美债收益率的倒挂,这被认为是经济衰退的信号,直接引发了投资者的抛售浪潮。

据报道,美国东部时间周五下午4时35分,3个月美国国债收益率为2.459%,而10年期国债收益率为2.437%,这是自2007年以来长短端息差首次出现负值。

此外,2年期美国国债收益率与10年期美国国债收益率之间的利差也正接近反转,该利差已从一年前的60个基点降至仅10个基点。

这种12年未见的“倒挂”重现,通常被认为是经济衰退的先兆。媒体社报道称,上述两组美债收益率反转预示着在未来18个月内美国将出现衰退。

金融博客Zerohedge也撰文指出,美国3个月与10年期国债收益率差是最具先见之明的衰退指标,眼下其自2007年以来首次出现逆转,表明衰退开始进入倒计时。

据研究机构统计,在过去50年间,一共发生过6次3M美债收益率超越10Y美债收益率的情况,经济平均在利率释放倒挂信号后的311天后陷入衰退。

1989年、2000年和2007年,皆出现过倒挂,而1990年和2001年都出现了经济衰退的情况,2008年更是出现了经济危机。

可以肯定的是,短债收益率与长债收益率倒挂是一个不折不扣的“空头幽灵”。

因此,有分析人士指出,引发上周五全球风险资产暴跌的“罪魁祸首”是对全球经济衰退的担忧,而直接表现就是美债收益率倒挂。周一亚太股市的表现或加剧了这种担忧……

今天日经指数低开低走,收盘下跌超过3.01%,创年内最大单日跌幅;韩国、台湾、香港等重要股市的股指皆跌幅较大!

海外市场的全面暴跌,无疑影响了中国股市:上证综指全天大跌近2%,外资聚集的板块上证50成为杀跌的主力,全天亦低开低走,跌幅达2.76%。北向资金更是净流出超过100亿元!

媒体报道称,沪、深港通当天净卖出A股金额达到107.7亿元人民币,为2016年12月深股通开通以来单日纪录最大净卖出。北向资金连续第五日净卖出,为2017年10月以来的最长连续净卖出。

“上周五美债收益率倒挂之后提醒了大家经济衰退的风险,现在全球市场都在反映经济不佳这个预期,这种情况下A股受影响也是比较大的,”凯基证券分析师陈浩在电话中表示。

天风证券分析师徐彪在研报中也指出,美股的下跌和VIX指数的提升,很可能导致外资整体降低权益仓位,部分外资暂时流出A股消费白马一段时间。

经验数据表明外资的流入流出与美股走势有极强的相关性,而美债收益率曲线出现倒挂,意味着对于美股而言,未来将是相对困难的一个时期,徐彪说。

今天欧洲股市开盘全线走低,之前英国富时指数创2月15日以来新低,欧洲斯托克600指数创3月13日来新低,法国CAC指数创2月28日以来新低,目前有所扳回跌幅;

今夜投资者还是需要关注美国股市的表现!针对美债收益率倒挂引发经济衰退,美联储前主席耶伦最新发表讲话称,收益率曲线可能是美联储或要降息的信号,但并非衰退的信号。

“市场对好消息的定价走得太远了,”AMP Capital Investors Ltd.驻悉尼动态市场主管Nader Naeim说。“只是时间问题。这将成为市场多周回调的开始。”

“如果市场回调10%,我不会感到惊讶。”摩根资产管理的Craig说。“我不确定这是不是起点,但我不认为有很多支撑市场的因素。”

“从历史经验来看,‘鸽派’美联储并不一定是一个好迹象,因为那意味着经济下行即将来临,”Saxo Capital Markets (Australia) Pty. Ltd.驻悉尼市场策略师Eleanor Creagh说。

“并且最重要的是增长正在放缓,”她说道。

今夜!英国脱欧或有重磅消息

周一欧市盘中,美元指数震荡下跌,交投于96.60附近;欧元/美元回升,一度上探21天移动平均线1.1325,55天移动平均线在1.1361;现货黄金最高1318.90,逼近1320关口!

外汇资讯网站Dailyfx撰文称,从目前美元的盘面来看,正在等待进一步的方向性指引。跌破三角下轨,将打开中期下跌空间; 而涨破97.70水平,则会启动新一轮多头行情。

消息面来看,本周除了美联储官员讲话之外,还需要关注美国一系列经济数据的表现:周二3月消费者信心指数、周四美国四季度GDP和核心PCE指数修正值(美联储赖以衡量通胀的指标)。

近期美国经济数据的表现持续差于经济学家的预期,若本周将公布的这些数据继续疲软,将会刺激避险情绪升温,有可能引发美元波动。

关于英国脱欧:英国首相特里莎·梅的政治地位周一岌岌可危,议员拟采取行动,接手主导脱欧政策,同时她的内阁成员密谋逼宫。

(图片来源:媒体)
知情人士透露,特雷莎·梅饱受内阁同僚要她说出辞职日期的压力,有些人称这将有助于她的脱欧协议获得支持。

特雷莎·梅希望本周再次有机会将她与欧盟谈判的脱欧协议送交下议院投票表决。但是,该协议遭到议会两次压倒性否决后,她仍在艰难争取保守党内足够脱欧派的力挺。

英国原本应该在周五退出欧盟。然而,特雷莎·梅本周似乎要为挽救自己的政治生命而奋战,周一率先登场的可能是气氛紧张的内阁会议。

周一稍晚,预计下议院将对一项计划展开投票,该计划将允许普通议员在周三控制一天的立法议程。

这将允许议员在一连串的“象征性投票”中表达对不同选项的支持,其中包括举行二次公投,留在欧洲关税同盟,甚至是取消脱欧。

据悉几位部长渴望确保议员可以按照自己的偏好自由投票,而不是随着“党鞭”的指令,依照特雷莎·梅的意思去投票。

到目前为止,首相办公室并没有承诺让保守党党员获得这种自由,有可能引发内阁阁员另一波反弹。

英国国会经历了惊心动魄的一个周末,特雷莎·梅下台的谣传甚嚣尘上,还有估计上百万民众上街抗议,支持举行二度公投。

欧盟把英国脱欧3月29日的大限延后,并要求英国在4月12日之前给出新答案,特雷莎·梅现在有两周时间找出未来的方向。

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