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黄金周评:美元霸气凸显黄金惊慌失色 下周这些事件助多头绝地反击?

文 / 夏洛特来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 2月4日至8日当周,美元指数录得“七连阳”以及三周来的首周上涨,令黄金稍显失色,现货金录得三周来首次下跌,且盘中一度跌穿1310美元/盎司关口。虽然金价自8月触及逾一年半低点以来已上涨约13%,主要受股市波动和美联储鸽派政策的提振,但过去一周强势美元令金价下跌约0.27%,收于1313.90美元/盎司。

尽管美联储突然转“鸽”,但最新出炉的非农报告等数据依然整体上表现强劲,相比之下,欧盟、英国央行以及澳洲联储相继下调经济增长预期,且也暂时搁置紧缩政策议程,这使得美国以及美元成为“差中最优”。

展望接下来一周,英国脱欧投票、美国政府停摆风险、中美经贸谈判、美国通胀以及零售销售数据将是市场的焦点所在。在不确定性高居不下以及美元缓慢复苏之际,市场看涨黄金的声音高涨。“黄金正处于一个不错的上升趋势,看起来我们已经完成了一个相当自然的回调。一个重要的警告是,在这波涨势中,市场已被超买。但是,上升趋势仍然保持不变。目前的焦点似乎是全球增长前景,”伦敦资本集团(London Capital Group)研究主管Jasper Lawler表示。

下周对黄金来说可能是充满惊喜的一周,有很多未知因素悬而未决,包括即将到来的2月15日的最后期限,国会必须在这一天通过一项边境安全协议,以避免政府再次关门。

RJO Futures高级市场策略师Phillip Streible表示,如果没有达成协议,并引发另一次停摆,金价可能大幅反弹。

“当美国政府上次关门时,黄金期货价格在12月24日飙升至新高。我预计在美国政府关门的消息传出后,黄金将再次大幅上扬,”Streible指出。

Lawler表示,下周美中贸易谈判可能会变得更加消极。他指出,美国贸易代表团将前往中国。

“3月1日是完成任务的最后期限,时间紧迫。总的来说,今年的贸易形势是积极的。但是,随着我们离最后期限越来越近,这种情况可能会开始改变,最快可能是下星期。如果没有具体的报告,我们可能会面临无法达成协议的风险。”

包括零售销售和通胀在内的一些关键数据定于下周公布。分析人士希望,新公布的数据将进一步说明美国经济的状况。

“零售销售可能显示经济持续疲弱,这可能为金价提供一些支撑,”Streible称。“就CPI和PPI而言,这都是通胀数据,我们最近看到通胀走弱。”

要闻回顾

除夕夜美元爆发逼近96 黄金跌穿1310美元关口

周一美市盘中,美元多头突然爆发,最高95.92,逼近96关口,分析人士称,这是因为上周五向好的美国非农数据持续发酵,且欧元区不佳的经济数据导致欧元/美元走弱。

(美元指数4H走势图 来源:FX168财经网)

上周五(2月1日),美国劳工部公布的报告称,美国1月非农就业人数意外增加30.4万人,超出市场所有预期,雇主招聘人数为11个月来最多,显示经济基本面强劲。

有分析人士指出,尽管1月的薪资增速放缓,且因政府停摆导致失业率上升,但是美国的经济总体依然非常强劲,2019年美国经济可能增速会有所放缓,但仍高于潜在水平。

如果近期美国经济数据没有进一步疲软的迹象,恐或进一步大小市场对于美联储降息的疑虑,有望重新推升美元。

市场人士还自出,短期需关注美美国政府暂停关门的后续进展,因本次停摆暂停仅持续三周,若美国两党最终未能达成一致,不排除美国政府有再次停摆的风险。这可能会打击美元。

除了强劲的非农数据影响之外,欧元区经济数据恶化打压欧元之际,提振美元。欧元区2月Sentix投资者信心指数创下逾4年以来最低水平,很大程度上是受到英国脱欧前景的拖累。

除此之外,据CFTC数据显示,投机客增加美元净多仓至2015年12月以来最高。这也暗示眼下市场做多美元的情绪依然强劲。

随着美元回暖,现货金下跌,最低触及1308.44美元/盎司,上周四触及1326.30美元/盎司,为4月26日以来最高水平。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

盛宝银行分析师Ole Hansen表示:“这仅仅是对周五美国强劲就业报告以及美联储温和政策推动股市复苏的反应。这些因素降低了对黄金的短期需求。”

“然而,只要我们保持在1275美元上方,长期看多者就不会担心,”他补充道。

强劲的美国就业数据支撑美元,打压对黄金的需求。然而,随着美国经济数据的提振开始消退,欧洲股市走势艰难。

特朗普与鲍威尔会面:据美联储在一份声明中称,美联储主席鲍威尔在当地时间周一晚间与美国总统特朗普在白宫进行了会面。

声明指出,美联储主席鲍威尔和美联储副主席提名人克拉里达和特朗普讨论了经济前景,鲍威尔的言论与近期新闻发布会的言论相一致。

在会面时,美联储主席鲍威尔没有讨论对政策的期望。鲍威尔告诉特朗普,政策将由未来数据决定。鲍威尔将根据双重目标来设定政策,而非政治。

根据美联储的声明,这是鲍威尔和克拉里达应特朗普的邀请在白宫会面。

边境墙、“对等税”、“特金会”...特朗普国情咨文演讲都说了什么?

北京时间周三(2月6日)10:07,美国总统特朗普在国会发表他就任后的第二个国情咨文演讲(State of the Union)。如此前市场预期般,特朗普此次讲话的语调在很大程度上较为和缓。他在演讲中敦促两党就边境安全达成协议,称已准备好与国会合作。特朗普并呼吁国会通过对等关税立法,此外,他还宣布了下一次“特金会”的时间和地点。

特朗普原定1月29日发表演讲。国会众议院民主党籍议长佩洛西上月16日以部分联邦政府机构“停摆”恐致安保工作不到位为由,以书信方式“建议”推迟演讲。

此次演讲笼罩在政府可能再度停摆的阴霾之下,一些人士甚至猜测特朗普可能会利用这一演讲宣布国家紧急状态,因此今年的国情咨文演讲尤为引人注目。

特朗普在演讲一开始就表示,他随时准备与两党合作,“以实现我们国家的‘无限潜力’”,他希望“我们能够合作,但不是作为两个政党,而是作为一个国家”。

(图片来源:forexlive、FX168财经网)

以下是特朗普此次演讲的重点:

准备与国会合作

美国总统特朗普在国情咨文中表示,他已准备好与国会合作,为所有美国人服务。

他指出,美国民众希望这个国家作为一个国家来治理,而不是两个独立的政党。

特朗普说道:“我今晚将提出的议程并不是共和党议程或民主党议程,而是美国人民的议程。我们必须摒弃政治报复、抵抗和惩罚,拥抱合作、妥协和共同利益的无限潜能。”

特朗普声称,他正寻求公平贸易,更便宜的处方药价格,以及更好的基础设施。

敦促两党就边境安全达成协议

特朗普表示,民主党和共和党必须联合起来,解决他所谓的南部边境的“紧急国家危机”。

特朗普在国情咨文中说道:“国会还有10天的时间来通过一项法案,该法案将为我们的政府提供资金,保护我们的家园,保卫我们的南部边境安全。”

他表示:“我们有道义责任建立一个保护美国公民生活和就业的移民制度,没有其他问题比非法移民问题更清楚地显示美国工人阶层和政治阶层之间的分歧。富裕的政治家和捐助者推动边境开放,而他们自己却在高墙大门以及保安的守卫下生活。”

特朗普誓言:“我会建好边境墙。”

特朗普说,他下令向南部边境增派3750人的部队,“为猛烈的攻击做好准备”,他指的是移民大军。

特朗普表示,他已向国会发出一项计划,要求“建设一个新的实体屏障或隔离墙,以确保我们的入境口岸之间广大地区的安全”。

目前,白宫仍未能就57亿美元边境墙建设资金同国会民主党人达成协议,特朗普此前暗示他可能在国情咨文期间,宣布国家紧急状态以锁定资金。不过,最终这一幕并没有出现。

特朗普上周暗示,他可能会在向国会发表年度国情咨文演讲期间或之后不久宣布紧急状态。他认为,紧急状态将允许他在没有国会批准的情况下获得边境墙修建经费。

呼吁国会通过对等关税立法

此外,特朗普还敦促国会通过对等关税立法,称贸易协议必须结束不公平的贸易行为。

他说道:“我还请求你们通过美国对等贸易法案,这样的话,如果另一个国家对美国产品征收不公平的关税,我们就可以对他们销售给我们的产品征收完全相同的关税。”

特朗普表示,他正在与中国国家主席习近平合作,并且若有新的贸易协议,它必须包括结构性改变,以结束不公平贸易行为并减少贸易逆差。

抨击党派调查

美国总统特朗普在国情咨文演讲中指责党派调查对他领导下的美国经济发展构成威胁。

特朗普批评针对其政府的调查,不过他没有提及特别检察官穆勒的名字。

特朗普宣扬了在他领导下的“经济奇迹”,他并表示,“唯一障碍是愚蠢的争斗、政治或荒谬的党派调查。”

此前分析人士就普遍预计,特朗普发表国情咨文演讲时很可能会把强劲的美国经济和就业市场称为他就任两年来最大的政绩。

“金特会”时间确定

特朗普在此次演讲中还表示,他将在2月27日-28日在越南会晤朝鲜领导人金正恩。

特朗普说道:“还有很多工作要做,但我与金正恩的关系很好。假如我没有当选美国总统,我认为,我们现在会与朝鲜发生重大战争。”

特朗普曾在上周四表示,美方将于本周公布他本人与朝鲜最高领导人金正恩第二次会晤的具体时间与地点。

特朗普当日在白宫对媒体表示,他与金正恩的第二次会晤将于2月底举行,美朝双方已就会晤的具体时间和地点达成一致,并会在本周对外公布。

2018年6月,特朗普与金正恩在新加坡会晤并签署联合声明,就“建立新的朝美关系”以及“构建朝鲜半岛持久稳定和平机制”达成一致。特朗普承诺向朝鲜提供安全保障,金正恩则重申致力于实现“朝鲜半岛完全无核化”。

各国集体下调经济预期 更多央行转鹰为鸽

同时,一系列风险的逼近令美元的避险天堂需求得到了激发。首先是各国央行和官方机构对于经济预期几乎集体下调。这进一步证实了投资者对于全球经济放缓的担忧。

在一系列令人失望的经济数据后,欧盟周四再次下调了经济预期。欧盟委员会在当日公布的季度报告中称,2019年欧元区19个成员国的本地生产总值(GDP)将增长1.3%,低于其去年11月份预测的增长1.9%。明年GDP增长预期被下调至1.6%,此前预期为增长1.7%。

报告中写道,今年欧元区经济增长将显著放缓,因该货币联盟正面临全球贸易疲软以及英国脱欧乱局等本地风险因素构成的完美风暴。

当日英国央行也下调了经济增长和通胀预期。英国央行预计,英国经济将出现2009年以来最疲弱的经济前景。这是在英国退欧不确定性以及全球经济放缓的背景下发生的。

周五亚市早盘,澳洲联储(RBA)下调了经济增长和通胀预期。据澳洲联储周五发布的货币政策报告,最新的季度预估显示,澳洲联储将截至6月的年度GDP预测从3.25%下调至2.5%。该联储还将随后一年的增长预期从3.25%下调至2.75%。

澳洲国民银行经济学家John Sharma表示:“我们的一些增长指数已经清晰表明全球经济的放缓,贸易也受到打击。”

上述提及的欧洲央行、英国央行和澳洲央行目前都将紧缩货币政策的计划搁置。

英国央行周四将利率维持在0.75%,货币政策委员会(MPC)重申:“在预测时期内,以渐进和有限的幅度持续收紧货币政策是合适的”。

欧洲央行行长德拉基早前表示,由于贸易紧张和政治因素可能令经济增长脱轨,欧元区的风险已经转向下行。大多数投资者和经济学家目前预计,欧洲央行最早要到12月份才会加息,或许还要晚得多。

澳洲联储主席洛威本周转向中性政策立场,承认经济面临更大挑战。

印度央行周四也意外降息,并在通胀放缓之际放弃了其鹰派立场。

这令美联储此前的鸽派立场不再显得那么独树一帜,货币政策给美元带来的压力也由此减弱。彭博周四撰文指出,随着全球央行官员搁置紧缩计划,美元可能再次成为赢家。不是因为它特别有吸引力,而是因为事实被证明它是“差中最优”。

“小数据”意外引发大行情 加元暴拉近80点、黄金也趁势反击

周五,加拿大公布了1月新屋开工、1月就业新增数据以及1月失业率数据,其中就业数据意外超常发挥,引发加元短线急涨。

加拿大1月就业新增人数为6.68万,远高于预期的6500和前值的9300;失业率录得5.8%,高于预期的5.7%水平。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

华尔街日报点评称,加拿大1月就业人数激增,主要受私营行业雇佣创纪录拉动,而失业率上升则是因为寻找工作的年轻人数量增加,1月份有超过10.3万人加入劳动大军,是2009年末以来的最大月度增幅。

在此之前15分钟公布的另一项数据也表现强劲,加拿大1月新屋开工录得20.8万,高于预期20.6万的水平。

由于就业增幅凸显,数据出炉后美元/加元快速走低近80点,刷新日低至1.3228一线,较日高则大跌100点。

(美元/加元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

由于市场对欧洲和其他地区经济成长的担忧重燃,且美元承压,金价小幅上涨,美市盘中维持在1310美元/盎司上方,但本周料将录得三周来首周下跌。

美市早盘,现货金持续上扬近4美元,刷新日高至1315.36美元/盎司,日内涨幅约达0.44%,周四触及1月29日以来最低位1302.11美元/盎司。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

“当前的主要不利因素是美元的弹性,”Metals Focus主管Philip Newman表示。

“经济、金融和政治方面有相当多的担忧。昨天,欧洲经济增长预期被下调。”

追踪美元兑主要货币走势的美元指数,料录得三周来首周上涨,且接近两周高位,令金价稍显失色。

虽然金价自8月触及逾一年半低点以来已上涨约13%,主要受股市波动和美联储温和政策的影响,但本周迄今强势美元已令金价下跌约0.6%。

此前一个交易日,欧元计价的黄金价格攀升至1157.37欧元/盎司,为2017年5月初以来的最高水平,此前欧盟委员会下调了对今明两年欧元区经济增长的预期。

欧盟委员会指出,全球贸易紧张和中国经济放缓是拖累欧盟经济的主要因素。

对全球经济放缓以及中美贸易争端缺乏任何解决方案的担忧导致全球股市连续第三天下跌。

与此同时,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust本周跌幅超过1%,可能为10月7日当周以来最大跌幅。

德国商业银行在一份报告中表示:“然而,鉴于股市下跌和债券收益率下降,我们认为没有理由出现资金外流。我们认为,作为一种有吸引力的另类投资和避险资产,黄金应该有良好的需求,部分原因是毕竟存在众多政治风险。”

下周展望

据彭博周四(2月7日)公布的最新调查显示,黄金交易员和分析师中,看涨情绪依然占据上风。

不过值得注意的是,由于美元上涨,且正在庆祝农历新年的亚洲地区需求减少,看平的声音有所增强。

在接受彭博调查的18位黄金交易员及分析师中,9人看涨,3人看跌,6人看平。

看涨受访者表示,在中国投资者从假期回归后,下周黄金需求可能会恢复,并且避险资产依然具备吸引力。

看平的受访者则声称,市场需要新的催化剂,才能推动金价短期内上涨。看平比例达到4周来最高。

ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa说道:“投资者正在等待新的市场驱动因素,因为鸽派的美联储似乎已经被市场定价。”

Kitco 周五(2月8日)发布的每周黄金调查显示,过半华尔街和普通投资者仍继续看涨下周黄金,认为本周的回调是一个仍处于上升趋势的市场回调。在针对华尔街专业人士的调查中,有15人参与了调查,有11人或73%认为下周黄金将会上涨,有2人或13%认为下周黄金将会下跌,2人或13%认为盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有467人参与了调查,有259人,或55%认为下周黄金将上涨;有129人即28%认为下周黄金将会下跌,79人或17%认为黄金将会盘整。

SIA财富管理首席市场策略师Colin Cieszynski表示:“下周我仍然看好黄金。”最近的修正似乎已经开始,黄金成功测试了1305美元/盎司的支撑位,价格又开始回升。随着另一次美国政府关门迫在眉睫,英国脱欧谈判无处可去,美中贸易谈判起伏不定,上涨的季节仍在继续,很多波动性的事件仍在继续,像黄金这样的避险资产仍对部分投资者具有吸引力。”

Phoenix Futures and Options总裁Kevin Grady也表示,只要黄金持稳在1305美元上方,金价就会进一步上涨。

RJO期货高级商品经纪商Daniel Pavilonis表示:“我们在技术上处于上升模式。我认为股市仍将走弱,但黄金价格将走高。”

Price期货集团高级市场分析师Phil Flynn也表示贵金属价格将走高,因为即使在美元保持强势的情况下,黄金也能够在本周晚些时候反弹。他继续说道,持续的美中贸易争端可能促使一些避险买盘。“一般来说,黄金在一段时间内一直是被遗忘的资产,”Flynn说。 “从技术角度看,它开始变得更好。”

Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff也表示黄金将上涨更高,评论称“趋势仍在上升,下修可能即将结束。”

Afshin Nabavi称,大约在1302美元的区域正在成为强有力的支撑,市场可能走高。他说:“对美中贸易争端的担忧以及可能发生的另一次政府关门,这让我看到了向1350美元/盎司区域推动的可能性。”

与此同时,独立技术分析师Darin Newsom是预计黄金将走低的人士之一。他表示“我仍然看到4月期金在其周线图上进入次级下跌趋势。”他指出每周随机指标形成看跌交叉,超买已抵达80%大关。他说“本周美元指数升至新的四周高点,表明未来走强,这意味着黄金压力增加。”

RJO期货高级市场策略师Phillip Streible认为黄金处于横盘整理状态。“我不会感到惊讶,新的盘整范围介于1306美元至1330美元之间。”

下周重要经济数据和事件

下周春节假期结束,市场将更加活跃。中美贸易磋商、英国退欧以及美国对于建墙计划的协商相关进展将继续站在舞台中央。2月15日,美国将决定是否通过建墙法案。2月14日,英国将就修改后的退欧协议进行讨论。

同时,市场还将聚焦重要经济数据,包括美国CPI及中国贸易帐,欧元区、德国、英国和日本都将公布四季度GDP数据。

此外,美联储及其他央行官员的讲话也将被密切关注。

下周重要经济数据和事件

周一(2月11日)

英国12月工业产出(年率)

英国第四季度GDP(季率)初值

英国第四季度GDP(年率)初值

英国12月商品贸易帐(百万英镑)

央行动态:欧洲央行副行长金多斯发表讲话

假日预告:日本建国纪念日 假期休市

周二(2月12日)

财经事件:OPEC将公布月度原油市场报告

央行动态:美联储理事鲍曼就社区银行发表讲话

周三(2月13日)

日本1月国内企业商品物价指数(年率)

英国1月未季调生产者输出物价指数(年率)

英国1月未季调生产者输入物价指数(年率)

英国1月消费者物价指数(年率)

美国1月未季调核心消费者物价指数(年率)

美国1月未季调消费者物价指数(年率)

央行动态:堪萨斯城联储主席乔治就美国经济发表讲话

新西兰联储召开记者会并公布利率决定和货币政策声明

周四(2月14日)

中国1月贸易帐(十亿美元)

日本第四季度名义国内生产总值(季)初值

日本第四季度实际GDP(季率)初值

日本第四季度实际GDP年化季率初值

日本第四季度实际国内生产总值(季)初值

德国第四季度季调后GDP(季率)初值

德国第四季度未季调GDP(年率)初值

欧元区第四季度GDP(季率)初值

欧元区第四季度GDP(年率)初值

美国1月生产者物价指数(年率)

美国12月零售销售(月率)

美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0209)

财经事件:英国议会就修改后的脱欧协议进行辩论

央行动态:英国央行货币政策委员会委员弗利葛就经济前景发表讲话

周五(2月15日)

中国1月工业品出厂价格指数(年率)

中国1月居民消费品价格指数(年率)

英国1月季调后零售销售(月率)

欧元区12月季调后贸易帐(十亿欧元)

美国2月密歇根大学消费者信心指数初值

央行动态:欧洲央行执委科尔发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表有关“劳动力状况进展”的讲话

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