股指期货

美国股市上周五走高，上周整体上扬，似乎暗示股市暴跌会在10月结束。但是，消费支出数据及裁员潮显示股市下行没有结束。

上周五，美国商务部公布，季节因素调整后，9月份个人收入较上月增长0.2%。8月份个人收入调节后增长0.4%。

9月份个人支出较上月下降0.3%。8月份个人支出较前一个月持平，与初步数据一致。

道琼斯通讯社调查预计，9月份个人收入持平，个人支出下降0.3%。

上周五，道琼斯工业股票平均价格指数涨144.32点，至9325.01点，涨幅1.57%。道琼斯指数10月整体跌14%，是1998年8月以来最大跌幅。

纳斯达克综合指数上周五涨22.43点，至1720.95点，涨幅1.32%，上周累计上涨11%，上月则累计下跌18%。

标准普尔500指数上周五涨14.66点，至968.75点，涨幅1.54%，上周累计上涨10%。上月则下跌16.9%，是1987年10月大跌以来最糟糕的一个月。

国库债券

上周五，虽然无风险投资不占优势，可美国债券月末收盘高于月初价格。受消费支出减少的数据影响，加之人们月底买进的因素，债券交易走俏，不过价格涨幅似乎难以保持。

上月信用难关带给市场难以想象的波动，但是月末的市场还算稍稍稳定。

企业的短期资金问题似乎有所改善，利率市场为降低贷款成本做出很大努力。

高质量贷款人之外的人们，可能遇到信用难题。股市还存在很大波动。

上周五，一月份联邦基金合约市场认为12月会议后，利率下调为0.5%的机率有30％。而在上周五利率市场高点的时候，猜测利率下调的机率曾达82％。

外汇  

上周五，日本央行作出减息决定后，市场人士认为减息幅度不及预期，美元兑日圆汇率基本没变动。

为了鼓励贷款和刺激日本经济增长，日本央行减息0.20%，至 0.30%。但是市场期待降息0.25点，失望情绪导致东京股市走低。

这引起一定的风险规避情绪，因此推动低收益日圆全线走高，原因在于全球外汇投资者纷纷放弃用日圆投资的高收益货币。

同时，两家大的日本银行－Mizuho 和 Mitsubishi UFJ 金融集团今年盈利减少，人们对日本银行在应对全球金融危机加剧方面的资金供给能力产生疑问。

虽然日本银行称其将会维持经济持续发展时期的财政条件，但是很多经济学家称，银行不太可能再度减息。

最近几周，日本经济被全球金融风暴席卷，日圆兑其它主要外币走高。美元13年来第一次跌破￥91。日圆走强伤害了日本的出口业务，出口业务在日本过去几年经济增长中起打动作用。日圆走高，带动日本股市连续走低。上周开始几天日经均指跌至26年低点，上周五，它收盘跌5%至8576.98。

日本银行表示其愿意配合外汇市场的其它央行，并表示希望阻止日圆飞速走高。

纽约市场交易时段里，虽然东京股市下挫，很多迹象表明美国经济处境艰难，但美国股市依然走高。美股走高令市场避险情绪逆转，早些时候美元兑日圆的跌幅收缩。 

虽然一些经济读物点评了美国经济疲软，所以上周美元兑欧元反弹。

更多的人推测英国银行不会在11月5－6日财政议会前减息。英国央行代表Charles Bean上周称，目前金融危机可能是人类历史上最严重一次金融风波。

预期欧元汇率可能下滑，处于$1.2000 －$1.3000 区间，欧元有下行风险。

因为日本银行表示会控制日圆不超出许可上限，所以美元兑日圆可能保持窄幅金交易区间。如果美元兑日圆低于￥95，央行会采取措施推动美元。

因为日圆收益于安全投资，贬值可能小，所以美元兑日圆不太可能高于￥105。上周五日本减息0.2％并强调它会在需要时采取干预措施。

可能周二美国总统竞选会给外汇市场带来一定影响，市场预测竞选结果会对美元走势有助。

金属

上周五美元走高，黄金市场投资流向股市，期金下滑。COMEX  12月份黄金跌$20.30，收报$718.20。

风险抵抗情绪让美元不稳定，黄金承压力。

股市走高，黄金下滑表示一些投资者可能从黄金和商品市场流入股市。黄金收盘不久，ICE 期货美元指数上涨1.1%以上，道琼斯工业平均指数涨幅近2.3%。

欧洲央行预测下周减息让黄金承压。

美元走强，铜期货库存增加，上周五走低。COMEX  12月份铜期货合约下滑6.15美分，收报 $1.8290。


能源

因市场担心美国经济衰退将抑制燃料使用，上周五原油期货盘中下跌，并达到自1983年以来的月度最大跌幅。12月原油31日盘中下跌1.91美元，报64.05美元/桶。


12月原油31日盘中下跌1.91美元，或2.9%，报64.05美元/桶。ICE布伦特12月原油盘中下跌1.93美元，或3%，报61.78美元/桶。

原油价格单月降幅超过1986年2月时的最糟糕水平，当时油价下跌30%，到13.26美元/桶。

荷兰壳牌石油公司旗下的日本公司Showa Shell Sekiyu K.K.31日称，其10月到12月的原油日处理水平约为46.5万桶。而日本最大的炼厂日本石油株式会社（Nippon Oil Corp.）30日表示，其原油处理能力比一年前有所下降。

美国能源部石油供应月报显示，美国8月燃料消费下降到1740万桶/天。2007年8月时的消费量为1910万桶/天。



谷物

CBOT 玉米上周五收盘下跌，其中，12月玉米下跌8美分，收于401.5美分/蒲式耳。

上周五芝加哥期货交易所 CBOT 玉米期货3收盘下跌，月底的头寸调整，以及晴朗干燥的天气打压大盘。

09年3月玉米期货合约收盘下跌8 1/4美分，收报4.19 1/4美元/蒲式耳。

下跌走势结束了玉米市场10月份的交易，在此期间12月玉米合约下跌86美分。整个交易日玉米期货价格都在4美元附近徘徊，本周玉米期货上涨28 3/4美分。



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美国百利
2008-11-3

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