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央行加息对经济的影响

文/pengsz2018-06-13 11:40:11来源: FX168财经网

  加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为,从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高,进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等。加息也可作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值(汇率)的间接手段。

央行加息

  美国的中央银行——美国联邦储备局(美联储)——的任务是在国家的金融系统中保持一定程度的稳定。美联储提供了具体的工具,允许改变旨在实施政府计划的财政政策的广泛货币政策。这些措施包括管理和监督国家货币的生产和分配,与公众分享信息和统计数据,以及通过实行贴现率的改变促进经济和就业增长。

  央行控制的最具影响力的经济工具是提高或降低贴现率的能力。这一关键利率的变化对宏观经济的构成要素(如消费者支出和借贷)产生了巨大的影响。

  贴现率是多少?

  对于银行和存款机构来说,贴现率是对从地区央行获得的短期贷款进行评估的利率。通过联邦贷款获得的融资最常用来支撑借贷金融机构的短期流动性需求;因此,贷款的期限仅为隔夜。贴现率可以被解释为从美联储借款的成本。

  降低贴现率

  当美联储改变贴现率时,经济活动要么增加,要么减少,这取决于改变的预期结果。当美国经济停滞或放缓时,美联储可能会采取措施,降低贴现率,以使成员国银行更能负担得起贷款。

  当银行可以以较低的利率向美联储借贷资金时,他们就能够通过降低个人、汽车或抵押贷款利率来将存款转移给银行客户。这创造了一个鼓励消费者借贷的经济环境,并最终导致在利率较低的情况下消费者支出增加。

  尽管贴现率的降低会对希望从银行借款的消费者的利率产生积极影响,但消费者也会减少储蓄工具的利率。这可能会阻碍长期储蓄到安全的投资选择,如存单或货币市场储蓄账户。

  提高贴现率

  当经济以可能导致恶性通货膨胀的速度增长时,美联储可能会提高贴现率。当各成员国银行无法以具有成本效益的利率向央行借款时,可能会收紧对消费公众的贷款,直到利率再次下调。贴现率的提高会直接影响到消费者贷款产品的利率,当这种策略实施后,消费者支出会减少。尽管在贴现率提高时,贷款对银行或消费者的吸引力没有那么大,但当这一策略开始实施时,消费者更有可能从低风险储蓄工具上获得更有吸引力的利率。

  世界在哪里管理风险

  发展中国家要求获得能源,以维持其经济活力的新水平,挑战现有的全球资源能够实际实现的目标。在能源生产商努力为快速发展的世界提供动力之际,芝加哥商品交易所集团(CME Group)帮助它们应对石油和天然气市场动荡的风险。

  延伸阅读:

  央行提高利率的效果

  当通胀预期高于通胀目标时,央行通常会提高利率。更高的利率往往会减缓经济增长。它们增加了借贷成本,减少了可支配收入,因此限制了消费支出的增长。高利率往往会降低经济增长率和通胀压力。

  较高的利率会产生各种经济效应:

  增加借款成本

  随着利率的上升,信用卡和贷款的利息支付变得更加昂贵。因此,这阻碍了人们借贷和消费。已经有贷款的人可支配收入会更少,因为他们在支付利息上花的钱更多。因此,其他领域的消费将会下降。

  增加按揭利息支付。

  与第一点相关的是可变抵押贷款的利息支付将会增加。这将对消费者支出产生重大影响。这是因为a是0。增加5%的利率会增加£100000的抵押贷款的成本每月£60。这对个人可支配收入有重大影响。

  增加了存钱而不是花钱的动机。

  更高的利率使得存款账户更有吸引力,因为利息增加了。

  高利率会增加货币的价值(由于热钱的流动)。

  如果英国利率高于其他国家,投资者更有可能在英国银行储蓄)英镑走强会降低英国出口的竞争力——减少出口,增加进口。这将降低经济中的总需求。

  不断上升的利率对消费者和企业都有影响。

  因此,经济可能会经历消费和投资的下降。

  政府债务利息支出增加。

  英国目前支付超过£300亿的国家债务。高利率增加了政府支付利息的成本。这可能导致未来的高税收。

  降低了信心。

  利率影响消费者和企业信心。利率的上升抑制了投资;这使得企业和消费者不太愿意进行高风险的投资和购买。

关键词阅读:宏观经济其他百科

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